芯能科技进入IPO冲刺阶段 2017年年报的财务问题被股转重点问询

目前，芯能科技（833677）已经进入IPO冲击阶段，在上交所等待上会名单中排名92位。在审查日趋严厉的当下，任何排队等待企业，都希望这个期间没有任何信息，哪怕是正面的。

不过，芯能科技没能逃过这一劫，该公司去年年报被全国股转公司问询，问询的内容都是围绕业绩和经营方面存在的诸多疑点。例如，公司销售费用占营业收入比例低于同行业，以及在建工程当期增加额与现金流量表及资产负债表相关科目的勾稽不一致等数据“打架”。

冲刺IPO

挖贝新三板研究院资料显示，芯能科技主营业务包括分布式光伏解决方案、分布式光伏电站投资运营以及光伏产品研发和制造。2015年9月30日在新三板挂牌交易。

2017年5月4日证监会正式受理了芯能科技首次公开发行A股股票并在主板上市的申请。芯能科技IPO可谓赶上去年开闸的好时机。

但在审查期间，由于为芯能出具首次公开发行股票并上市的法律意见书、律师工作报告的签字律师之一的郑重律师从北京市海润律师事务所离职。按照相关制度，公司IPO被迫中断。

在完成更换签字律师等相关程序后，芯能于2017年7月19日收到《中国证监会行政许可申请恢复审查通知书》，同意恢复公司申请首次公开发行A股股票并上市的审查。

目前，芯能科技在上交所等待上会名单排队中位居第92位，公司已经取得《中国证监会行政许可审查二次反馈意见通知书》，并按照反馈意见的相关要求，提交了回复文件。

按照目前每周4-6家企业上会计算，芯能科技很快将上会。

年报多处被质询

IPO期间，公司最担忧的就是被关注。怕什么来什么，芯能科技去年年报被全国股转公司问询。

2月12日，芯能科技发布了去年年报，收入9.36亿，同比下降18%。利润1.16亿，同比增长50%。

收入下滑利润大幅增长，全国股转公司对芯能科技年报的问询都围绕经营展开，针对性非常强。

1、关于收入结构变化

2017年度你公司光伏发电收入为118,282,967.09元，较2016年度增加77,965,128.77元；2017年度光伏发电收入占营业收入的比重为12.63%，较2016年度的3.51%提高9.12个百分点；2017年度你公司固定资产中光伏电站增加659,285,315.90元，且根据年报披露你公司未来将持续增加自持电站规模。

请说明：

（1）光伏发电的商业模式,及政府补贴对光伏发电收入和净利润的影响；

（2）自建电站屋顶资源租赁款的结算方式及会计处理，是否存在大额经营租赁承诺。

2、关于主要客户

你公司2017年度前五大客户与2016年度相比存在较大变化，除京运通外，其他主要客户均与2016年度不同。报告期末你公司第五大客户同时为你公司主要供应商。

请说明：

（1）报告期内主要客户发生变更的原因及合理性；

（2）主要客户同时为公司主要供应商的具体原因，是否符合行业惯例。

3、关于销售费用

2017年度你公司销售费用为3,889,946.27元，占营业收入比例为0.42%，低于同行业上市公司。报告期末，你公司在职员工599人，其中销售人员20人。2017年度销售费用中职工薪酬670,770.12元，销售人员年均工资为33,538.51元；应付职工薪酬当期增加金额57,512,441.18元，公司员工整体年均工资96,014.09元。

请说明：

（1）销售费用较低的原因及合理性；

（2）结合行业水平、当地平均工资水平及公司业务模式等情况，说明销售人员工资的合理性。

4、关于研发费用

你公司管理费用明细显示2017年度公司研发费用金额为12,940,877.39元，但年报第四节“管理层讨论与分析”中披露2017年度公司研发支出金额为47,757,156.57元，资本化比例为0。

请说明差异原因及合理性。

5、关于在建工程

（1）2017年度你公司在建工程自建光伏电站当期增加636,440,439.72元，当期转入固定资产659,285,315.90元。请你公司结合光伏电站建设周期，转固标准，说明当期在建工程达到预定可使用状态的时点，并说明对在建工程核算是否符合企业会计准则的相关规定。（2）现金流量表显示你公司2017年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金仅为355,013,564.04元，应付账款中长期资产购置款项2017年末较2016年末仅增加79,770,890.44元。

请说明在建工程当期增加额与现金流量表及资产负债表相关科目的勾稽不一致的原因。

6、关于存货

你公司存货期末原值较期初增加53,357,359.21元，增长比例为25%，但存货跌价准备较期初减少37,070.25元。其中，库存商品期末原值较期初增加92,856,085.94元，增长比例为70.14%，从存货结构看，2017年末库存商品占存货比例为85%，较2016年末的62%上升23个百分点。

请说明库存商品大幅增加的原因，是否存在滞销情况以及存货跌价准备的计提是否充分。

7、关于应收账款和应收票据

你公司应收账款期末余额为121,996,945.40元，较期初减少46.69%；应收票据期末余额为81,549,759.36元，较期初减少31.62%。公司解释为由于公司业务结构优化导致光伏产品收入下降，同时公司加大了回款力度。

请说明：

1）报告期内，公司不同业务信用政策是否存在差异，公司对主要客户的信用政策是否发生变化；

2）前五名应收账款客户与前五名销售客户是否匹配。

8、关于人员变动

2017年末你公司生产人员为315人，较年初445人减少130人。

请说明生产人员减少的原因及合理性。