美团的透明时代

文|陆玖财经

一季度的财报，对于美团来说，数字本身不再重要，传递出来最明显的一个信号就是，因为合规，美团从而要走向更加透明和合规的时代。

数字方面，有三个指标重点关注，一季度营收370亿元（人民币，下同），较去年疫情期间同比增长120.9％，环比下滑2.4%；截至2021年3月底，美团年度交易用户数和活跃商户数均创历史新高，分别为5.7亿和710万，新增用户5900万；净利润为负值48.47亿元，亏损额同比增长两倍有余，这一块的亏损，上个季度的财报，就有过预警，未来几个季度都会出现类似亏损，主要原因是在社区电商等新业务上的持续投入。

数字的表象背后是什么？在随后的电话会议上，出现频次最高的一个词就是“合规”，骑手保险、定价体系、供需两侧流程、整体商业逻辑，一切的一切都在向合规的方向靠拢，作为时代新兴产物外卖行业的龙头企业，美团将或主动或被动地迎来了一个透明且合规的时代。

美团CEO王兴表示：“根据各方的声音，我们进行了全面自查，并持续提高合规标准，这是公司的战略重点。”

现有业务需要稳定，新兴业务必须发展，利润更高的快速增长曲线怎么寻找？合规的主题又该如何切入体系？

莽奔的时代已经过去，透明合规的时代已经到来，如何平稳过渡，就是唯一要思考的问题。

骑手保障

外卖骑手的社保问题，一直是人们关注的焦点。

陆玖财经曾在今年四月份的文章《致美团、饿了么：外卖小哥的保险可能会迟到但一定不会缺席》中提前对外卖企业的骑手社保问题进行过深入探讨，而事实上当时国家相关部委已经在着手研究如何解决这一方面的问题，因为在商业面前，从业者的安全才是第一位的，没有任何一种商业模式可以建立在人身安全之上，只讲收益不提风险的做法不可能长久维持，这是一个迟早要解决的问题。

据媒体报道，政府近期正计划开展灵活就业群体的职业伤害保障试点，意图联合平台和保险公司两方，为以骑手为代表的灵活就业群体定制一套不同于传统工伤保险的、更适应灵活就业特征的保障体系。

本质上来说，美团是目前中国互联网公司当中解决了最多低收入人群就业问题的平台，承担了相当一部分难就业人群的工作问题；同样是共享经济的滴滴，解决的是有一定经济实力买车的人的就业问题；阿里、拼多多也解决的是中小型商户在线扩大销售的问题；所以说，美团相比较其他互联网平台企业，社会责任性质就会多很多，因为能解决创收的企业是不缺乏的，但是能解决大量社会剩余劳动力的企业，事实上并不多。

目前来看，解决这一块问题还是得政府牵头，多方参与。

中国政法大学民商经济法学院教授、社会法研究所所长娄宇认为，以骑手、网约车司机为代表的灵活就业者的职业保障问题不能只依靠骑手、网约车司机、企业、社会、政府中的任何一方解决。相反，这需要社会各方共同创造一个积极的、可对话的环境，让骑手网约车司机、企业、以及职业保障相关政策的制定者都有充分表达、互动和协商的空间。

而在昨天财报后的电话会议上，王兴也表示：“关于社保福利方面，就如同媒体报道的那样，政府计划就灵活用工人员的职业伤害保障这一块推出一套试行方案。这是一套各外卖平台和保险公司与政府共同推出的方案，其中也包括外卖骑手，旨在让他们工作得更安全，并提供合适的保险。这不同于传统的工伤保险，我们的外卖骑手实现了商业保险全覆盖，其中覆盖到工作时间所发生的事故。在短期的未来，我们将积极就灵活用工人员的职业伤害保障方面与政府合作，保障他们的工作安全。”

美团CFO陈少晖表示：“我们会继续关注商家、骑手等平台参与方共同的利益和长远发展，让行业和生态从中获益，为社会创造更大价值。”

调整中的定价体系

外卖行业打价格战的时代可能将一去不复返，合规的潜台词其实就是要合规定价，在一个合理的价格体系内，让各方利益都能够得到保障，企业不是慈善机构，需要盈利，外卖小哥也不是无保障劳动力，需要保险，那么今天的价格体系如果不能保障这一切，那么调整价格，规范价格，在所难免。

今年一季度，美团年度交易用户数和活跃商户数均创历史新高，分别为5.7亿和710万，快速增长的供需两侧，倒逼平台必须给出更加合理的收费标准。

陈少晖表示，短期来看，商业化不是公司外卖业务所关注的重点，公司将继续在行业持续投资，不断完善生态系统，最终实现长期的可持续发展。

“一季度外卖业务每单实现了0.38元的营业利润，但是由于公司的自营按需递送模式，外卖业务一直没有扭亏，我们一直在递送网络方面持续投资，因为我们希望服务于更多没有递送能力的中小型饭店，在平台上为消费者提供更多选项。” 陈少晖在电话会议上说道。

也就是说，美团认为今天自己在外卖行业的地位和基础还是不够牢固，需要持续性的投入。

同时，他也坦言，以往美团对商家收取的都是固定费用，同其他平台不同，递送费用消耗了美团大部分的成本收入，商家支付的服务费不足以抵消递送成本和运营支出。

针对这样的情况，美团此前推出了分层服务费架构，方便让商家和消费者更加明明白白地提供服务和享受服务。

美团方面表示，美团调整了费用结构，将服务费细分为技术服务费和递送服务费，美团在每个城市收取的技术服务费都是均一的，主要包括商家信息展示费和交易费用；递送服务费是骑手成本，包括培训，管理等方面费用，这一部分美团调整成为分层次收费，涉及的因素有订单价格、递送距离、递送用时等。

费用调整之后，商家可以清晰地看到两部分费用的计算公式，以及相关的细分情况。让消费者和商家更清晰了解美团的费用结构，有助于整个外卖行业费用结构的优化和积极调整。

据陆玖财经了解到，这套费用调整将逐步推广至全国。

竞争合规

这一轮反垄断大潮，二选一是一个不能不谈的问题，也是所有平台必须要解决的问题，不能因为自己强大的平台优势，就给所有中小型商户提出各种各样的选择性要求。

针对这个问题，王兴表示，美团会百分百尊重商户的决定，禁止独家合作合同的签订，并建立更透明的商户举报和监管系统。

据陆玖财经了解到，美团将在未来加大和监管机构的合作范围，进行大范围的合作，完全尊重商户的自主决定。

此外，越来越多的线下门店对于美团流量的依赖度逐步增加，美团作为高科技公司，如何利用自身的技术优势来为服务商户赋能，也是一个重要的方向，其中对门店的数字化转型改造，将是其中重要的一个环节，并且已经列入到了美团的绩效考核之中。

目前，美团针对数字化门店有了一整套解决方案，除了之前的SAAS系统之外，还有相关一整套的硬件解决方案，自动打包机器、智能取餐柜、自动办理酒店入住、无人24小时药店等等，整套系统都是为了线下门店可以更高效的运营。

王兴认为，美团的竞争优势并不来源于过去几年的独家合同，而是美团将重点放在为商户提供优质的外卖服务、全套的数字化营运工具和线上解决方案上，以提高其效率并为其创造价值。

整体商业架构的合规

对外要合规，内部业务也要进入一个“合规透明”期，结构需要合理配合，才能持续发展。

纵览美团这些年的收入结构，按分部计算会发现，外卖餐饮是毋庸置疑的营收大头，到店、酒旅和社区零售都只能屈居第二梯队。

外卖是美团的基本盘，也是大部分流量的引入源。美团非常清楚这项业务的盈利天花板，高频低利润，他们发力于此的意图也不是直接营收，而是曲线救国。如此庞大的流量代表更多的发展可能和试错空间，如何利用好这些流量，才是他们该思考的问题。

依照麦肯锡公司的三层面理论，对待核心业务的态度是守卫和拓展，对待新兴业务的策略是摸索中建设，选择候选业务的标准是有生命力和可创新发展。

实践到美团身上，就是稳住外卖基本盘，在牢固的地基上发展到店、酒旅、社区电商等增值业务，单项突出的架构发展不出好的未来，到达美团这等体量，多线并行也不失为优质选择。

当然，在这个过程中，美团要做的就是控制好亏损率。

2021年第一季度，新业务及其他收入98.56亿元，净亏损80.44亿元，亏损额较去年同期增长了489.9%，巨额亏损换回的是美团优选覆盖了2600个县市，基本实现全国覆盖。

美团为何敢于如此大规模地投入并亏损，因为万物到家，一直是美团的野心之一。

针对于此，王兴表示：“我们将持续对三种零售领域的商业模式进行投资，而低线城市的美团优选将是我们的优先项。同时，美团杂货也是运营亏损的一大组成部分，我们目前会将其锁定在四大一线城市。第三个是美团闪购，我们能够在很短的时间内将商品配送到位，这会让消费者慢慢习惯从美团采购所有他们需要的东西，对此我们感到非常乐观。”

说白了，王兴希望，美团可以解决一切用户的购买需求。

这个过程，毫无疑问是漫长而艰难的。

王兴曾说过，他不会假装自己已经知道所有问题的答案，“针对一些新的业务，我自己也有很多问题，总的来说，我们会作为一个快速的学习者向前推进。”

陆玖评论：从蒙眼狂奔到透明的节奏

从一个环境进入另外一个环境，适应期是在所难免的，一颗高速飞行的子弹，永远不知道自己会射向哪里，但是最终它一定会长期停留在某个地方。

这就是今天美团的局面，在经历了高速发展之后，因为速度过快而没有解决的问题，或者解决得不好的问题，现在都已经浮出水面，不过这是好事情，因为总比到了不可挽回的时候再浮出要好得多。

那么，不管是外卖小哥的问题，还是精细化管理现有业务，还是如何有序地投入新业务，都存在着一个节奏的问题，这就是目前美团最需要注意的一个问题，否则在财报数据上，亏损就会持续存在。现在的美团属于，放弃一些野心也可以盈利，优化一下流程就能扩大盈利，短期盈利对于美团本身来说，没有太大意义，因为王兴的野心是卖一切，而且在极短的时间内卖到你家门口。

社保必然会触动现在的外卖价格体系，这个价格怎么调整，怎么体现，都需要跟商户和消费者说得明明白白，而且需要一个接受的过程；现有商户管理、用户体验方面的流程优化，如何利用技术实现更大的效率和利润，也是需要时间逐个商家说服和教育；如何有节奏的在新业务上投入，如何控制好投资和亏损的节奏，能否在安全时间内实现收支平衡并且开始盈利，也是同样要思考的问题。

所以，总而言之，合规带来的透明时代，美团要面对的就是一个控制好节奏的问题，让各方都能接受，政府、商家、骑手、消费者以及自身，平稳地从一个时代迈向另一个时代。

生意依旧得做，太阳照常升起，这原本就是一个不断调整的体系，优化一切可以优化的环节，唯一不变的就是变化。