钱包金融深陷泥沼 五位高管相继挂靴 奥马电器危机四伏

迎面一记闷棍。

停牌四个多月的奥马电器(002668.SZ)，终于在10月30日宣布复牌。然而，有些结果已经注定：先是连续两个一字跌停，11月1日，又以下挫9.95%报收8.6元/股，较52周高点已蒸发48%或85.7亿元市值。

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与此同时，据2018年年报预告显示，该公司预计全年净利润下降10%-20%，原因是金融科技业务盈利下滑。外界进一步注意到，最近两个月奥马电器已先后有5位高管提出辞职，而这背后，均与其旗下P2P平台钱包金融逾期违约有关。

据悉，奥马电器全资孙公司网金(平潭)运营及管理的“钱包金融”此前出现部分网络借贷项目到期未兑付的情形。因P2P平台 “挤兑潮”已传导至上市公司，奥马电器的资金链受到影响。

10月16日，奥马电器对外发布公告称，上市公司及多家子公司收到相应的应诉通知，受此影响，公司及子公司钱包金服、钱包智能部分银行账户遭冻结，冻结的账户金额占公司最近一期经审计净资产的9.87%，涉及金额总计3.4亿元。

奥马电器实控人赵国栋一直以来对互联网金融青睐有加。即便外部环境恶化且旗下P2P平台已经示警，赵氏仍不惜冒失去大股东控股权的风险拟出让不少于5%上市公司股份，用于解决钱包金融的兑付问题。

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不过，这份“一往情深”或意味着更大代价。10月29日晚间，因与湖南省资产管理有限公司、中国光大银行股份有限公司的合同纠纷案，与奥马电器、钱包金服、钱包智能关联的4个银行账户被新增冻结，新增冻结金额超1亿元。目前，奥马电器及子公司银行账户被冻结总金额总计达4.4亿元。而截止10月27日，赵国栋本人持有的94.36%上市公司股份也被司法冻结。

《投资时报》记者日前致电奥马电器，就上述事件对公司产生的影响，以及未来是否会重新调整公司发展战略等问题寻求采访，但截止发稿并未得到回复。

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解决P2P平台危机

《投资时报》记者获悉，为解决钱包金融的困境，赵国栋已两度签署意向协议，拟通过转让股权来解决兑付问题。不过第一份意向协议，已被隶属广西省国资系统的广西投资集团金融控股有限公司明确拒绝。但赵显然并不甘心。

10月29日晚间，奥马电器公告称，奥马电器控股股东、实际控制人及董事长赵国栋与中山市政府国资委旗下企业中山金融投资控股有限公司于近日签署了意向协议。赵国栋有意自行或通过其一致行动人西藏融通众金投资有限公司或联合其他意向，向中山金控或中山金控指定的第三方或前述二者的联合转让奥马电器5%以上股份或对应权益。协议明确规定，此次股权转让所获得的交易价款将优先用于解决“钱包金融”平台所涉及的兑付问题及其他有关债务。

据奥马电器公告，截至2018年8月20日，经“钱包金融”导流的网络借贷产品贷款余额为28.6亿元，其中逾期贷款金额为1.84亿元。

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《投资时报》记者查询奥马电器的股东构成发现，赵国栋持股数占总股本的16.79%，西藏融通众金投资有限公司（下称西藏融通）持股数占总股本的12.44%，蔡拾贰持股数占总股本的7.63%，二季度新进的天安人寿万能产品持股数占总股本的5.9%，西藏金梅花投资有限公司持股数占总股本的4.1%。而西藏融通的股本构成，则为赵国栋占比57%、尹宏伟28%、杨鹏15%。由此可见，赵国栋与西藏融通为一致行动人，赵国栋实际控制上市公司的比例为23.88%。

中登公司数据显示，截至2018年10月26日，奥马电器股权质押占比为37.75%。其中，赵本人及其控制的西藏融通所持有的奥马电器股票已经100%悉数抵押，且赵国栋持有的94.36%股份目前已被司法冻结。 

据媒体最新报道，广东省中山市拟成立上市公司救助基金，用于帮助辖区内上市公司化解流动性风险，帮企业度过困境。该基金规模将在50亿元左右，首批得到救助的或将是奥马电器、达华智能（002512.SZ）、全通教育(300359.SZ)、智慧松德(300173.SZ)四家公司。若中山金控入股奥马电器，公司控股权将变更为中山市国资。

针对这一消息，《投资时报》记者致电奥马电器进行核实,对方表示：“一切都以公司公告为准，控股权可能发生变更现在只是意向性的。”

转型互金陷入泥沼

今年下半年以来，奥马电器动荡不断。最受市场瞩目的便是出售奥马冰箱40%股权议案因大股东否决未获通过。紧接着便是旗下P2P平台现兑付危机。此后，包括副总经理、副董事长、财务总监在内5位高管相继挂冠而去。 

6月29日，奥马电器与王济云等所属公司签订了《关于广东奥马冰箱有限公司之股权转让协议》，奥马电器拟以10.01亿元之价转让奥马冰箱40%股权。如交易完成，奥马电器仍持有奥马冰箱60%股权。

奥马冰箱为奥马电器全资子公司，贡献着上市公司超过八成的营业收入。中报数据显示，在上市公司主营业务构成中，冰箱业务占比82.58%，平台服务占比13.17%，发放贷款收入占比2.46%。王济云为代表的40%股权拟购买方，则是近年来奥马冰箱公司的实际经营管理团队。

奥马冰箱董事、副总经理姚友军曾对外表示，公司大股东主要从事互联网金融，对冰箱业务模块不熟悉，且一直依托于老的冰箱管理团队在做。“他们转让一部分股权给我们，其实相当于股权激励的性质。”不过，此方案最终被大股东赵国栋否决。

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来自中怡康的市场监测数据显示，今年上半年，奥马冰箱零售量、零售额分别同比大跌39.42%、29.78%。截至6月30日，奥马冰箱市场零售量、零售额占比分别为1.32%、0.51%。当然，其自有品牌冰箱的国内销量在奥马整个冰箱体系中权重不大，主要仍以海外市场OEM和ODM为主。 

值得注意的是，赵国栋主导下的奥马电器，过往数年一直着力打造所谓“场景+科技+新金融”的新生态和发展战略，且耗资巨大，但真实效果一直备受市场拷问。

2015年底，奥马电器以6.12亿元现金方式收购赵国栋旗下中融金科技有限公司（下称中融金）51%股权，从而介入金融科技业务。2017上半年，又以7.84亿元收购中融金剩余49%股权。

中融金的理财平台为好贷宝。赵借助后者名义定增募资26亿元以加码互联网金融，同时又增资宁夏钱包金服小额贷款有限公司（下称钱包小贷）1.5亿元。据悉，奥马电器在金融科技领域的布局分为理财、消费、信贷三大板块，目前已染指互联网小贷、资管、银行、保险、保险经纪、公募基金等多块牌照。

从公司实际控制人赵国栋的经历来看，不难理解他为何对金融科技兹兹念念。赵曾任网银在线创始人兼CEO、前京东集团副总裁。2015年从京东离职后，即创立了钱包金服，进而收购了中融金。同年，赵国栋通过股权受让方式入主奥马电器，成为控股股东。

尽管奥马电器不断在互金领域投入，却未看到理想回报。先是涉足区块链亏损；继又遭遇钱包小贷亏损。奥马电器2017年年报显示，钱包小贷当年营业收入8777.35万元，营业利润-5679.96万元，净利润-4237.86万元；当年发放贷款收入同比增加21倍，但占营收比重不到2%，发放贷款的营业成本却激增47倍。