三维解密券商二季度“新欢旧爱”的投资价值

随着上市公司中报的密集披露,券商上半年的投资行径及得失亦渐露端倪。在沪深两市目前已披露2018年中报的公司中,有121家公司的前十大流通股股东名单中出现券商自营的身影。

本文从券商二季度持仓变动、持仓股表现(业绩、市场)、机构评级等三角度对券商持仓股进行分析梳理,以飨读者。

黑天鹅成部分“新欢”中报业绩下滑主因

据同花顺iFind数据统计显示,截止8月22日,券商在二季度新进43只个股,持仓数目合共3.76亿股,持仓市值达36.64亿元。行业来看,新增个股分布在医药生物、农林牧渔、电子元器件、陆路运输、医疗器械Ⅲ和电力设备各个行业。其中医药生物行业居多。

从券商二季度持仓数量逾千万股的新进公司来看,誉衡药业、正邦科技获持仓数最多,分别是4925万股和4308万股,但年初至今二股分别下跌35.8%、28.27%。此外,国海证券持有的广深铁路、国泰君安持有的上海石化、东方证券持有的东华能源和民生证券持有的首航节能均在2000万股以上。这些个股所处行业分别是医药生物、农林牧渔、陆路运输、化工和电力设备。

表:持仓数量逾千万股的新进公司一览

三维解密券商二季度“新欢旧爱”的投资价值然而,从上述“新欢”的业绩来看,却有人欢喜有人愁。

誉衡药业上半年实现营业收入25.37亿元,同比增长100.51%,实现归属于上市公司股东的净利润2.26亿元,同比增长3.09%。广深铁路、上海石化、东华能源、营业收入和净利润均实现两位数增长。

但是,二季度获得华泰证券青睐的正邦科技上半年营收虽同比增长35.21%至122.22亿元,受生猪价格持续低迷影响却同比由盈转亏,净利亏损达1.91亿元。而且近日整个行业笼罩在“非洲猪瘟”的阴影中,日前正邦科技亦发声澄清“正邦科技未受非洲猪瘟疫情影响”。

此外,民生证券新进的首航节能营收入同比下降60.75%,归属于上市公司股东的净利润同比下降77.2%。公司表示,出现上述下降是由于国家政策出台滞缓使光热发电订单落地延后,以及原材料价格的大幅上涨。

不难看出,“黑天鹅”事件的发生是上述公司业绩下滑的主因之一。

十大重仓股5成跑赢大盘

截至统计日,在券商持有的121家公司中,持仓数量合计13.59亿股。其中,海康威视、誉衡药业、首航节能、正邦科技、节能风电、华闻传媒、东阳光科、南国置业、新钢股份和广深铁路为十大重仓股,十股合共4.4亿股,占总持仓数32.7%,即逾3成。

年初至统计日(1月2日-8月22日),上证指数跌18.93%,深证成指跌24.36% ,而上述券商十大重仓股里有5成跑赢大盘。其中,东阳光科年初至今涨逾22%,与大盘大大拉开了逾40%的距离。而新钢股份亦逆市增长,跑赢同期大盘逾25%。如下所示:

三维解密券商二季度“新欢旧爱”的投资价值

东阳光科年初至今走势图:

600673.SH.bmp

据最新中报显示,上半年,东阳光科实现营业收入45.85亿元,同比增长32.67%,净利润3.85亿元,同比增长84.93%。新钢股份营业收入同比增11.41%至252亿元,净利润同比增长277.46%至21.6亿元。

值得注意的是,东阳光科业绩增长是受益于国家环保整治力度持续加强影响,公司电子新材料产品和化工产品等多个产品种类的订单量增加。

而新钢股份的“双赢”和东阳光科有异曲同工之妙:受益于国家经济稳步增长、环保政策持续收紧以及钢铁去产能力度不减等因素的影响,国内钢材市场继续保持高位运行态势。

长线重仓股大部分获机构看好

华尔街见闻留意到,上述提及的股份中,东阳光科被长城证券连续持有11个季度,海康威视被中信证券连续持有6个季度。此外,首航节能、南国置业被券商连续持有4个季度,华闻传媒、新钢股份亦被连续持有3个季度。券商对这些重仓流通股的“长情”可见一斑,而这只是券商长期持有个股的一小部分。

对于被连续持有超过10个季度的东阳光科,招商证券发表研报称,基于公司电子新材料、氟化工和医药三项业务皆处于高景气初期,仍有向上空间,维持公司“强烈推荐-A”评级

对于海康威视,光大证券发表研报称,海康威视在视频安防行业优势明显,并且围绕安防智能化趋势提出了“AI Cloud”多层构架,符合未来行业技术发展方向;在新兴应用领域,海康威视积极布局萤石云、AGV机器人与仓储物流管理系统、未来将受益于中国智能制造升级,拥抱更大市场。预计公司2018年-2020年每股收益分别为1.31元、1.65元、2.06元,维持“买入”评级。

此外,平安证券最新研报维持首航节能“强烈推荐”评级,渤海证券最新研报维持华闻传媒“增持”评级。华创证券研报维持新钢股份“强推”评级。

*本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。更多精彩资讯请登陆wallstreetcn.com,或下载华尔街见闻APP。线索和反馈请发邮箱?am@wallstreetcn.com?。*?

>>

三维解密券商二季度“新欢旧爱”的投资价值

文章来源于网络如有侵权请联系删除,作者:wuhanews,如若转载,请注明出处:https://www.wuhanews.cn/a/3121.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注