面对伊利和蒙牛的冲击 光明都尴尬地成为“老三”

说起国内的牛奶品牌，伊利和蒙牛是当仁不让的前两大巨头。但说起上海人最爱喝的牛奶，却是光明。

光明，这家有着100多年历史的著名品牌，在上海可谓家喻户晓、无人不识。 从上海市场的视角看，光明牛奶的品牌似乎非常强势，但放大到全国范围内来看，光明却在伊利和蒙牛两大巨头的夹击之下，面临着艰难的突围。 业绩几乎腰斩 一家公司的近况如何，财务数据最有说服力。 8月24日，光明乳业（600597.SH）发布的2020年半年报显示，上半年公司实现营收121.46亿元，同比增长9.52%；归属于上市公司股东净利润为3.08亿元，同比下降16.09%；扣非后净利润2.10亿元，同比下降47.32%。 在另一个重要指标毛利率上，二季度光明毛利率为29.48%，首次跌破30%。 增收不增利，扣非后净利润下降巨大，光明这是怎么回事？ 由于疫情影响，光明乳业一季度受到冲击很大。当季，光明营收51.34亿元，扣非净利润还发生亏损，具体为亏损1632.03万元。 二季度，疫情大为缓解，光明环比大幅反弹。 但即使这样，光明扣非净利润同比下降近50%的数据，跟行业巨头相比，还是逊色很多。 中国乳业两大巨头是伊利和蒙牛，由于蒙牛在港股上市，因此就拿同在A股上市的伊利和光明做下对比。 上半年，伊利营业总收入475.28亿元，同比增长5.45%；扣非净利润37.66亿元，同比增长7.02%。 其中，二季度伊利营收268.8亿元，同比增长22.49%；扣非净利润23.97亿元，同比增长高达79.28%。 受业绩强劲增长刺激，伊利股份在8月28日当天实现涨停。这对于一个2000多亿市值的企业而言，已经非常难得。 光明，从老大到老三 在2002年光明上市的时候，光明的产销量、市场份额等指标都排在国内乳业第一，是地位显赫的市场老大，体量比伊利和蒙牛加起来都大。 然而在这之后不久，光明就被伊利和蒙牛超过。 最主要的原因是，伊利和蒙牛的常温奶销售飞速增长。 牛奶主要有两种，一种是常温奶，常温奶的保质期比较长，几十天到半年不等；另一种是低温鲜奶，通常在冷藏柜上放置，保质期非常短，也就4-7天。 十几年以前，冷链物流、高速交通远没有现在发达，所以低温鲜奶很难被普及，保质期更长且价格较低的常温奶，占据了绝大部分市场份额。 伊利和蒙牛在常温奶市场快速发展，不断夺取光明的市场份额。 常温奶市场被挤压越来越严重，光明只能另寻它路。 2009年，光明率先在国内推出常温酸奶莫斯利安。 由于这是“人无我有”的品种，一经推出，莫斯利安大卖。但伊利和蒙牛怎会错过常温酸奶这个市场，两家分别推出安慕希和纯甄。 凭借在常温奶领域的渠道优势，再加上产品自身确实不错，安慕希和纯甄很快就超过了莫斯利安。 在常温奶和常温酸奶市场，光明都尴尬地成为“老三”。 光明的日渐式微，让上海本地人深感痛心和担忧。2018年底，一篇题目为《请救救光明》的文章刷屏网络。 在这篇文章出来之前，2018年，光明出现董事长、总经理等高管相继离职事件，当年三季度的净利润同比下滑更是超过60%。 由于技术和营销跟不上，光明的市场份额，被伊利和蒙牛两大巨头严重挤压。就连一些老的上海人都说，光明的口味不如以前了。 低温奶，光明的局部优势 那么，光明真的“一无是处”了吗？ 当然不是。 前文说过，牛奶有常温奶和低温鲜奶之分。 如果说国内牛奶市场跟国外有什么最大的不同。那就是，在发达国家，低温鲜奶占据大部分市场份额；而在中国，市场以常温奶为主。 从消费升级的角度出发，低温奶的市场份额逐步扩大，已经是大势所趋。 有业内专家预计，目前国内低温鲜奶的年销量大约300万吨，五到六年后，市场规模能达到500-600万吨，更长期来看，有望达到2000万吨。 光明的低温鲜奶，搞的比较早，在上海的市场份额达到40%，在整个华东、华中地区都有优势。 但光明在低温奶领域面临的形势，跟之前推出莫斯利安之后有些像。伊利和蒙牛在低温奶市场正在快速攻城略地。 2018年，蒙牛推出三款鲜奶品牌：新鲜严选、每日鲜语、新鲜工厂；2019年伊利推出金典鲜牛奶等低温鲜奶，加速在鲜奶领域布局。 蒙牛和伊利的进场，无疑会冲击光明低温鲜奶的地位。 为了保住市场份额，光明这两年进行各种收购，尤其是在大本营之一的江苏省。 2019年年底，光明参与竞拍辉山乳业发展（江苏）有限公司及辉山牧业发展（江苏）有限公司相关资产。最后，光明乳业以 7.51 亿元的成交价格中标该资产。 辉山乳业，就是那个造假而闻名于世的港股。 在辉山造假东窗事发之后的资产处置中，光明接盘了一部分辉山资产。 2020年7 月，光明以江苏辉山为基础，联合银宝集团成立江苏光明银宝乳业工厂、江苏银宝光明牧业牧场。 厂址选在江苏，光明保华东市场份额的意图十分明显，这也是公司面对伊利和蒙牛两大巨头，“守成”的一种体现。 结束语 从十几年前的牛奶业老大，到现在市值不及伊利的十分之一。光明之所以掉队，与管理层频繁变动，战略失误有很大关系。管理层频繁变动，意味着公司战略会举棋不定，变来变去，最后往往就是啥也搞不好。 目前看来，光明重返第一阵营可能性微乎其微。面对伊利和蒙牛的冲击，光明能否守住华东地区低温奶第一的市场份额，将是公司未来的最大看点。 倘若华东低温奶市场也被伊利和蒙牛挤下去，那么光明未来就真的没什么“光明”可言了。